In tempo di crisi, conoscere il proprio “indice di risanamento” è il primo passo per agire tempestivamente.

Ti mettiamo a disposizione il Test pratico per la verifica della ragionevole perseguibilità del risanamento (Decreto 21 marzo 2023), lo strumento ufficiale CCII per calcolare in quanti anni i tuoi flussi operativi copriranno i debiti da ristrutturare.

Compila i dati, ottieni il risultato e orienta le tue scelte strategiche.

Lo strumento è un test di autodiagnosi che misura in quanti anni i flussi di cassa operativi “a regime” potrebbero coprire il debito da ristrutturare, fornendo un’indicazione sintetica sulla ragionevole perseguibilità del risanamento.​

Chi lo utilizza

• Imprenditore (anche di piccola impresa), che deve valutare in autonomia se la crisi è ancora gestibile e se ha senso avviare percorsi di risanamento.​

• Organi di controllo e revisore, che lo usano come elemento di analisi degli assetti adeguati e dei rischi di continuità.

• Esperto della composizione negoziata, che lo esamina, eventualmente lo ricompila con l’imprenditore e lo utilizza per esprimere il giudizio sulla perseguibilità del risanamento.

A cosa serve

• A quantificare il tempo necessario per rientrare dal debito (anni di flussi operativi necessari), non a dire “c’è o non c’è crisi”.​

• A capire se lo squilibrio patrimoniale/economico-finanziario è ragionevolmente reversibile o richiede soluzioni più radicali (disinvestimenti, cessioni di rami, aggregazioni).

• A documentare l’adempimento degli obblighi ex art. 3 CCII e 2086 c.c. sugli assetti adeguati e sulla tempestiva rilevazione della crisi.

Come è strutturato e come va utilizzato

Lo strumento calcola un rapporto:

Rapporto=Debito da ristrutturare (A)Flussi di cassa liberi operativi annui a regime (B)Rapporto=Flussi di cassa liberi operativi annui a regime (B)Debito da ristrutturare (A)

• Numeratore (A – Debito da ristrutturare): somma di debito scaduto, debito riscadenziato/moratorie, linee di credito che non si prevede siano rinnovate, rate mutui e finanziamenti in scadenza nei successivi 2 anni, investimenti indispensabili al risanamento; al netto (quindi con segno meno) di dismissioni di cespiti/rami, nuovi conferimenti e finanziamenti (anche postergati) e di un eventuale margine operativo netto negativo del primo anno.​

• Denominatore (B – Flussi annui): MOL prospettico normalizzato annuo a regime, meno investimenti di mantenimento annui e meno imposte sul reddito annue.​

Operativamente, l’utente:

• Raccoglie i dati da Anagrafe Tributaria e Certificato unico debiti tributari, certificazione INPS dei debiti contributivi, Centrale Rischi Banca d’Italia, bilancio e piano industriale.

• Compila le singole voci (preferibilmente nel modello excel o in un applicativo come quello che ti ho fornito) e ottiene il totale A, il totale B e il rapporto A/B espresso in anni.​

Interpretazione dei risultati

• Rapporto < 1 (indicativamente fino a 2): difficoltà contenute, lo squilibrio appare limitato, il risanamento può avvenire con misure endogene e continuità diretta.

• Rapporto intorno a 3–4: l’andamento corrente non è sufficiente; serve un piano d’impresa credibile e incisivo, e il successo dipende dalla capacità di attuare le iniziative industriali previste.

• Rapporto più elevato (es. >5–6) o B ≤ 0: il servizio del debito con i soli flussi ordinari è irrealistico; diventano necessari disinvestimenti, cessioni/cessazioni di rami, aggregazioni o soluzioni più drastiche.

L’esito ha natura indicativa e non automatica: va sempre letto nel contesto del settore, del modello di business e delle specificità aziendali, e costituisce una base tecnica di dialogo con organi di controllo, esperto e creditori.